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K 線圖入門指南

目錄

  • 前言

  • 什麼是K 線圖?

  • K 線圖如何運作?

  • 如何閱讀 K 線圖

  • K 線圖沒有告訴您的事情

  • 平均 K 線圖

  • 總結

前言

如果您是交易或投資新手,圖表閱讀可能是一項艱鉅的任務。有些人會仰賴自己內心的感覺,並根據直覺進行投資。雖然此策略在多頭市場環境中短時間有效,但長期來看並非如此。 基本上,交易和投資就是結合機率和風險管理的遊戲。因此,幾乎任何投資風格的投資者都必須擁有 K 線圖閱讀能力。本文會解釋什麼是 K 線圖,以及如何讀懂它們。

什麼是K 線圖?

K 線圖是一種財務圖表,會以圖形方式呈現資產在特定時間內的價格變動。顧名思義,K 線圖由 K 線組成,每條線代表相同的時間量。無論是秒還是年,K 線圖幾乎能夠呈現任何期間。 K 線圖源自 17 世紀左右的時期。一般來說,該圖表工具的建立可歸功於日本米商本間 (Homma) 的發明。其概念可能就是現代 K 線圖的基礎。許多人改良了本間 (Homma) 的發現,最有名的例子就是查爾斯·道夫 (Charles Dow),他是現代技術面分析之父。

雖然 K 線圖可用於分析任何其他資料類型,但通常是為了推動金融市場的分析而使用。只要使用得當,這項工具即可協助交易者判斷價格變動中結果的可能性。由於交易者和投資者可以根據專屬市場分析構思自己的概念,因此可以說是很實用的工具。

K 線圖如何運作?

建立每個 K 線圖時,必須建立下列價格點:

  1. 開盤價 — 特定時間範圍內記錄的第一個資產交易價格。
  2. 最高價 — 特定時間範圍內記錄的最高資產交易價格。
  3. 最低價 — 特定時間範圍內記錄的最低資產交易價格。
  4. 收盤價 — 特定時間範圍內記錄的最後資產交易價格。

整體來說,此資料集通常指的是 OHLC 價值。K 線圖樣貌會因開盤價、最高價、最低價及收盤價之間的關係而有所不同。

開盤價和收盤價之間的距離指的是實體,而實體和最高價/最低價之間的距離指的是燭芯或陰影。K 線最高價和最低價之間的距離被稱為 K 線圖的範圍。 

如何閱讀 K 線圖

比起更傳統的長條圖和折線圖,許多交易者認為 K 線圖更易於閱讀,雖然這些圖提供類似的資訊。K 線圖提供簡單的價格走勢呈現,可說是一目了然。 

實際上,K 線圖會顯示一段時間內看漲及看跌之間的消長情況。一般來說,在測量時間範圍內實體越長,買入或賣出的壓力就越大。如果 K 線上的影線較短,這意味著測量時間範圍內最高價 (最低價) 已接近收盤價。

顏色和設定因不同圖表工具而有所不同,但一般來說,如果是綠色實體,則意味著資產的收盤價高於開盤價。紅色意味著測量時間範圍內價格下跌,因此收盤價低於開盤價。 

有些圖表分析專家更傾向於使用黑白呈現法。因此,如果不使用綠色和紅色,圖表就會以空心蠟燭表示往上變動,而黑色蠟燭為往下變動。

K 線圖沒有告訴您的事情

雖然 K 線圖有助於大概了解價格走勢,但可能無法向您提供全面分析的必備知識。舉例來說,K 線圖不會詳細顯示開盤價和收盤價間隔的細節,只會表示出兩點之間的距離 (搭配最高價和最低價)。

例如,雖然 K 線圖影線確實讓我們知道期間的最高價和最低價,但我們並不清楚哪個點先出現。因此在大多數的圖表工具中,時間範圍會產生變化,讓交易者得以放大較短的時間範圍,以便了解詳細資料。

K 線圖也含有大量市場噪音,在圖表呈現出較短時間範圍時特別明顯。蠟燭的變化速度非常快,因此解讀時相當具有挑戰性。

平均 K 線圖

到目前為止,我們討論了有時稱為日本 K 線圖的相關內容。但還是有其他計算 K 線圖的方式。其中一項就是平均 K 線圖的技巧。

「Heikin-Ashi」在日語中可以翻譯為「平均步伐」。這類 K 線圖必須具備修改過且使用平均價格資料的公式。主要是為了簡化價格走勢並篩選出市場噪音。因此,平均 K 線圖可讓您輕鬆找出現貨市場趨勢、價格模式及可能的逆轉情況。

交易者通常會將平均 K 線圖與日本 K 線圖結合使用,以避免錯誤訊號並提升找出現貨市場趨勢的機會。一般來說,沒有較低影線的綠色平均 K 線圖表示強勁上升趨勢,而沒有較高影線的紅色平均 K 線圖可能指的是強勁下跌趨勢。

雖然平均 K 線圖與任何其他技術面分析技巧皆為強大的工具,但兩者確實各有各的限制情況。由於這些 K 線圖會使用平均的價格資料,因此模式的形成可能需要更長的時間。此外,並不會顯示價格差距,且可能會遮蓋其他價格資料。

總結

對於任何交易者或投資者來說,K 線圖是最基本的工具之一。其不僅針對特定資產提供價格走勢的視覺呈現,而且還具備在不同時間範圍內分析資料的靈活性。

廣泛研究 K 線圖和模式後,只要結合分析心態及足夠的實務經驗,最後就能讓交易者在市場上獲得優勢。而且,大多數交易者和投資者皆同意,考慮使用基本面分析等其他方式也非常重要。

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