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解構金融市場沽空運作方法及風險

目錄

  • 前言
  • 什麼是沽空?
  • 沽空是如何運作?
  • 沽空的風險
  • 如何在幣安沽空比特幣及其他加密貨幣
    • 如何用幣安保證金賬戶沽空比特幣
    • 如何在幣安期貨上沽空比特幣
    • 如何在幣安期權上沽空比特幣
  • 總結

前言

金融市場上有無數種獲利的方法。有些交易者會使用技術分析,有些交易者則會使用基本分析對公司和項目進行投資。不論您是交易者或投資者,都有大量方法來制定有利可圖的交易策略。不過,如果市場正經歷持續的熊市,價格不斷下跌時,那又怎麼辦呢?交易者可以有什麼應對方法來保障交易的收入來源呢?賣空市場可以使交易者從價格下跌中獲利。賣出空頭頭寸也是管理風險和對沖現有價格風險的絕佳方法。這篇文章會為大家解釋何謂賣空、如何在幣安賣空比特幣,並了解賣空的風險。

什麼是沽空?

沽空是指出售資產,並期望日後以較低的價格回購。當交易者賣出空頭頭寸,他會期望資產價格下跌,意味著它們「看淡」該資產。與其只是持有及觀望,部份交易者倒不如採取賣空策略,從資產價格的下跌中獲利。這亦解釋為什麼賣空會是一種在資產價格下跌時保存資本的好方法。基本上,在任何金融市場中,包括股票、商品、外匯及加密貨幣市場中,賣空都是非常普遍的。因此,許多零售投資者及專業交易機構如對沖基金等都會使用賣空這種策略。賣空股票或加密貨幣是短期和長期交易者的常見策略。空頭頭寸的相反是多頭頭寸,是指交易者購入資產並期望日後以更高的價格出售。

沽空是如何運作?

一般情況下,交易者會借入資金做空,但也不一定的。如果您以10,000美元的價格出售部分現貨比特幣頭寸,並計劃稍後以8,000美元回購,那實際上就是一個空頭頭寸。然而,賣空通常都是以借來的資金來進行的。這亦解釋為何賣空往往會與保證金交易、 期貨合約以及其他衍生產品扯上關係。我們講解一下吧。假設您看淡某種金融工具,例如是股票或加密貨幣。您提供所需的抵押品以借入特定數量的資產,然後立即出售。現在,您有一個未平倉的空頭頭寸。如果市場走勢符合您的預期,資產價格下跌,您可以回購您所借入的相同金額,然後將其付還給貸方(連利息)。您的利潤就是您當初出售資產的價格及回購資產的價格的差額。現在讓我們參考一個更具體的例子。您借入1 BTC並以8,000美元出售。現在您建立了一個1 BTC空頭頭寸,需要支付利息。比特幣的市價下跌至6,000美元。您買入1 BTC,並把該1 BTC還給貸方(通常會是 交易所)。在這個情況下,您的利潤就是2,000美元(需減去利息及費用)。➟想開始使用加密貨幣嗎?於幣安購買比特幣!

沽空的風險

建立空頭頭寸會面臨不少風險。理論上,其中一個風險就是賣空的潛在損失可以是無限大的。多年來,無數的專業交易者因為賣空股票而破產。如果資產價格因突如其來的消息而上升,這可迅速令賣空者損失慘重。如果您有一直參閱幣安學院的文章,就會知道每單交易都必須要設置無效點及止損位。我們會繼續探討這個概念,它會讓您更加明白相關內容。當您在現貨市場上買空時,潛在損失是多少?好吧,就是您的頭寸大小。如果您持有一個以10,000美元購入的比特幣,最壞情況就是比特幣跌至0美元,而您會損失所有的投資本金。

那麼,如果是在交易平台以保證金交易賣空比特幣呢?在這個情況下,您的潛在損失是無限大。為什麼?因為價格是可以無限上漲的。相反,當您持有多頭頭寸時,價格最多也只會跌至0美元。

因此,如果您是借貨賣空,而價格又不斷上升的話,您的損失也會愈來愈大。這種說法理論上是正確的,但發生在現實世界的可能性並不大,因為大多數平台會在您出現負餘額之前強制平倉。即便如此,進行交易時必須要留意保證金要求及要經常設置止損價。除此之外,賣空時亦要應用標準的風險管理準則。建立下檔保護、善用止損價、考慮調整頭寸,並確保自己已清楚平倉的風險。

如何在幣安沽空比特幣及其他加密貨幣

假設您想在幣安賣空比特幣或其他加密貨幣。您可以有數種方法。

如何用幣安保證金賬戶沽空比特幣

第一,您可在幣安保證金交易平台上賣空比特幣和山寨幣﹕

  1. 開立保證金帳戶。
  2. 前往【Binance Margin Trading】平台。
  3. 選擇您想交易的市場對,例如是BTC/USDT或BTC/BUSD。
  4. 按照我們的保證金交易指南或視頻中的說明進行操作。。

如何在幣安期貨上沽空比特幣

您也可以在幣安期貨上賣空比特幣和山寨幣﹕

  1. 前往【Binance Futures】。
  2. 選擇永續或季度期貨合約。
  3. 參閱我們的【幣安期貨指南】,確保您已了解平台的運作原理。
  4. 跟從視頻的指示。

如果您想先嘗試進行模擬交易,可以轉為使用【Binance Futures testnet】。這樣您就能測試及體驗賣空的運作方式,而又不用承受真正的資金損失。

如何在幣安期權上沽空比特幣

另外,您亦可以試用能在iOS及Android下載的Binance Options平台。期權合約是開立空頭頭寸的絕佳方法。如果您預計比特幣的價格下跌,您可以買入看跌期權(又名認沽期權)。它給予您可以在某個價格出售比特幣的權利。步驟如下﹕

  1. 下載幣安手機應用程式。用戶可在iOS及Android下載。
  2. 啟動您的幣安期貨帳戶。您必須要進行這個步驟以登入幣安的期權平台。
  3. 跟從本頁指示。

請留意,這個賣空比特幣及加密貨幣的方法難度很高,而且風險亦非常大。在開始之前,請確保您已閱讀我們的【iOS和Android期權指南】,以了解所有必須要知道的資訊。

總結

現在我們已了解到甚麼是沽空,亦明白了為何交易者要沽空。我們留意到,參與沽空的交易者往往都是看淡市場的。賣空可讓交易者從跌價中獲利,過程中他們不用持有該資產。

如果您想了解更多有關賣空及其他交易技巧的資訊,可瀏覽【A Complete Guide to Cryptocurrency Trading for Beginners】。是否對賣空 比特幣及其他加密貨幣仍有疑問呢?可以瀏覽我們的詢問學院問答平台,幣安社區會解答大家的問題。

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