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技術分析 (TA) 中的 7 個常見錯誤

目錄

  • 前言
  • 不止蝕
  • 過度交易
  • 報復性交易
  • 太固執己見
  • 無視極端市場狀況
  • 忘記技術分析是一種機率遊戲
  • 盲目跟隨其他交易者
  • 總結

前言

技術分析 (TA) 是分析金融市場最常用的方法之一。技術分析基本上可應用於任何金融市場,例如股票、外匯、黃金或加密貨幣。

要了解技術分析的基本概念並不難,但要真正掌握卻是一門高難度的學問。學習新技能時,在過程中往往會犯很多錯誤。尤其是涉及交易或投資時,一不留神就會損失慘重。如果您粗心大意,又沒有從錯誤中汲取教訓,可能會遭受重創。從錯誤中汲取教訓可讓您獲益良多,但能夠防患於未然就更好吧。 

本文將向您介紹一些技術分析中常見的錯誤。如果您不熟悉交易,不妨先了解一些技術分析的基礎知識?詳情可參閱【什麼是技術分析?】及【技術分析中的五種常見指標】。

那麼,初學者使用技術分析進行交易時,最常犯的錯誤是什麼?

1.不止蝕

商品交易員 Ed Seykota 說過一句話﹕

「良好交易的要素是﹕(1)止蝕、(2)止蝕、3)止蝕。如果可以遵循這三個規則,你就有機會成功。」

這看似簡單,但還是要一而再三地強調止蝕的重要性。畢竟,在交易和投資的世界中,保護本金是首要任務。 

交易從一開始可能就是一項艱巨的任務。大家不妨採用這種方法﹕第一步不是要贏,而是要不輸。這也是為什麼建議從小額倉位規模開始投資,甚至不要用真金白銀冒險。例如,幣安期貨有一個測試網路 ,您可以先用它來實踐自己的策略,然後再進行真正的投資。這樣您就可以保護自己的本金,並只在持續產生良好結果的情況下才進行冒險。設置止損很簡單。您的交易應該有一個無效點。這個點讓您「咬緊牙關」並承認自己的交易策略是錯誤的。如果您不在交易中採取這個心態,那麼長線而言,您的投資表現都會不理想。一次失敗的交易足以影響您的投資組合,最終可能虧損,而您只能被動地等待市場復甦。

2. 過度交易

活躍交易者的常犯錯誤就是認為自己時時刻刻都需要交易。交易涉及很多分析,但更多時候,是要耐心等待﹗某些交易策略需要等待很長時間才能獲得可靠的進場信號。一些交易者雖然每年只進行不到 3 筆的交易,但仍有出色的回報。

以下是日間交易先驅之一 Jesse Livermore 的名言﹕

「賺錢靠的是等待,而不是交易。」

盡量避免為了交易而交易。無需時時刻刻進行交易。事實上,在某些市場環境下,什麼也不做並等待時機,可能更有好處。這樣您就可以保留本金,等待良好的交易機會再部署。謹記,機會永遠會來,等待即可。

類似的交易錯誤還有過分強調較短的時間範圍。通常在較長的時間範圍內進行的分析將比較短的時間範圍內進行的分析更可靠。較短的時間範圍會產生很大的市場雜訊,誘使您更頻繁地進行交易。儘管有許多成功的黃牛交易員和短期獲利交易者,但在較短的時間範圍內交易通常會帶來不良的風險與回報率。我們不建議初學者使用這種高風險的交易策略。

3. 報復性交易

交易者試圖立即彌補重大損失是很普遍的現象。這就是所謂的報復性交易。無論您是想成為技術分析師、日間交易者還是波段交易者,都必須要避免這種情緒決策。

事情進展順利時,您可以很容易保持冷靜,即使犯了一點小錯誤,也不會慌亂。但當事情發展完全超出預期時,您還可以保持冷靜嗎?當所有人都感到恐慌時,您仍可以堅持原有的交易計劃嗎?

請注意技術分析中的「分析」一詞。顧名思義,它是指在市場中採用分析式的方法,對吧?那為什麼要在這個時間段匆忙做出非理性的決定呢?如果想成為頂級交易者,那麼即便遇到失誤,也應該要保持鎮定。避免情緒化的決定,要專注於保持理性及邏輯思維。

遭受重大損失後立即交易往往會導致更大的損失。某些交易者遭受巨額虧損後,可能會暫時停止交易。這可讓他們理清思路,慢慢恢復過來,並重新開始交易。


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4. 太固執己見

如果您想成為一名成功的交易員,請不要害怕改變主意。市場狀況千變萬化,但萬變不離其宗,就是「變幻原是永恒」。作為交易員,您的職責是要判斷並適應這些變化。一種策略在特定市場環境中有效,換一個環境後未必能發揮作用。

以下是傳奇交易員 Paul Tudor Jones 對於倉位的看法﹕

「每天我都認為自己持錯了倉位。」

嘗試以對立的層面看您的觀點,這樣就能識別出當中的潛在弱點,也可使您的投資理論(和決策)變得更加全面。

這也帶出了另一概念:認知偏見。偏見會嚴重影響您的決策、蒙蔽您的判斷,並限制您考慮的可行範圍。了解可能影響您交易的認知偏見,就可以更有效地減輕其不利影響。

5. 無視極端市場條件

有時候,技術分析的預測質量不太可靠。比如黑天鵝效應,或者在很大程度上受到大眾心理等情緒驅動的其他極端市場條件。歸根究底,市場是由供求關係驅動的,偶爾會出現極端不平衡的情況。以動態指標相對強度指數(RSI)為例,一般而言,如果讀數低於 30,那麼資產在圖表上會被視為超賣,當 RSI 低於 30 時,是否代表著要立即交易?絕對不是!這僅表示市場動量目前由賣方決定。換言之,它僅代表賣方比買方強。

在特殊的市場條件下,RSI 可能達到極限值,甚至跌至個位數 – 接近可能的最低讀數(零)。但即使是如此極端的超賣讀數,也不一定意味即將發生逆轉。 

盲目依靠技術工具展示的極限值來做決策很有可能會導致損失慘重。尤其是在黑天鵝效應期間,價格走勢可能難以理解的情況下,尤其如此。在這樣的時期,市場會繼續朝某個方向發展,任何分析工具都阻止不了。這就是為什麼還要考慮其他因素,而不是單單依靠某種工具。

6. 忘記技術分析是一種機率遊戲

技術分析並無絕對,一切都只是機率。這意味著無論採用何種技術方法來制定策略,都無法保證市場會按預期運行。或許您在分析過後認為市場有很高的概率會走高或走低,但世事並無絕對。

在制定交易策略時,您也必須需要考慮這一點。無論您的經驗有多豐富,都不能期望市場會如您的分析那樣發展。不然,您就會很容易孤注一擲,導致損失慘重。

7. 盲目跟隨其他交易者

如果您想掌握任何技能,就要不斷提高自己的技術水平,在金融市場中交易尤其如此。事實上,要適應千變萬化的市場條件,就要不斷改善自己的技術。最好的學習方法之一就是跟隨有經驗的技術分析員和交易員。

但如果您想一直保持良好的交易表現,還需要找到自己的長處並加以利用。這就是您的優勢,這會讓您與其他交易員有所不同。

如果您有參考各種成功交易者的採訪,您肯定會注意到,他們的策略其實是各有不同的。事實上,某些策略可能對某個交易員有效,但也有可能會被其他交易員認為是不奏效的。要想從市場中獲利,方法有很多。您要做的,就是找到最適合自己個性和交易風格的方法。

根據他人的分析進行交易可能會成功幾次,但如果您只是盲目地跟從其他交易者,而不了解基本情況,那麼這種方法絕對不會長久。當然,這並不意味著您不應該跟隨他人並向他人學習。重點在於,您是否認同該交易者的想法,以及它是否適合您的交易系統。永遠不應該盲目跟從其他交易者,即使他們經驗豐富且聲譽卓著。

總結

我們討論了一些在進行技術分析時應避免的最基本的錯誤。謹記,交易非易事,您必須要採用更長遠的心態來進行交易。

要持續有良好的交易表現,是需要長時間磨練的。您需要不斷練習,改良您的交易策略,並學習如何制定自己的交易理念。這樣,您就能找到自己的長處,認清自己的短處,從而掌控自己的投資及交易決定。

如果您想了解更多有關圖表分析的資訊,請參閱【技術分析中使用的 12 個熱門 K 線圖規律】。

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