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什麼是 DeFi 中的 Alpha Homora?

作者﹕Andrey Sergeenkov

摘要

DeFi 行業的流動性挖礦通常是透過向 Uniswap 等去中心化交易所 (DEX) 提供流動性來進行。用戶為交易對提供流動性,其所產生的一部分費用則作為用戶的報酬。

Alpha Homora 可以將您的流動性挖礦倉位槓桿 2.5 倍,還能讓您根據個人喜好及風險偏好來賺取收益。透過這種方式,您可以增加整體流動性挖礦收益。然而,您在使用槓桿的同時,通常也會面臨更高的風險。讓我們看看這一切是如何運作的。

前言

DeFi 中較成功的項目讓用戶透過提供流動性來進行流動性挖礦。這些開發大多數都圍繞在以太坊生態系統,從歷史上看,它一直是去中心化金融工具及應用的主要網路。幣安智能鏈 (BSC) 也支援該類型的功能,這也是 Alpha Finance Lab 團隊決定在 BSC 和以太坊上構建其 DeFi 生態系統的原因。

什麼是 Alpha Homora?

Alpha Homora 是 Alpha Finance Lab 開發的第二個產品,目的是讓用戶槓桿流動性挖礦曝險。更具體地說,那些從事 DeFi 流動性挖礦的用戶可以「放大」他們的倉位。這可能是槓桿功能首次進入 DeFi 流動性挖礦者的視野,使得 Alpha Homora 成為去中心化金融領域的一個獨特項目。

流動性挖礦也不只是唯一選擇。Alpha Homora 支援 ETH 借貸,也讓參與者扮演稱為「清算人」和「賞金獵人」的特殊用戶。具體內容我們稍後會講到。最重要的是,所有這些選項都能讓用戶根據他們的個人喜好和風險偏好來賺錢。所有這些選項都可以獲得高額的 APY 獎勵,使 Alpha Homora 對 DeFi 愛好者來說很具吸引力。

Alpha Homora 流動性挖礦選擇

Alpha Homora 的第一種選擇是流動性挖礦。一旦用戶連接他們的錢包,他們就可以充值資金、決定槓桿並立刻開始挖礦。

目前,Alpha Homora 支援的礦池包括:

  • WETH/WBTC (Uniswap)
  • WETH/USDT (Uniswap)
  • WETH/USDC (Uniswap)
  • WETH/DAI (Uniswap)
  • WETH/DPI (IndexCoop)

透過 Alpha Homora 進行流動性挖礦的關鍵在於每天如何將所有挖礦所得的 ALPHA 代幣進行再投資。根據該團隊所說,這將以完全被動的方式帶來更高的利潤潛力。

ALPHA 代幣說明

ALPHA 是一種實用和治理型代幣。不僅適用於 Alpha Homora 協定,也適用於 Alpha Finance 生態系統中的其他產品。ALPHA 代幣也是第一個在幣安 Launchpad 和 Launchpool 上啟動的項目。

使用案例包括提供流動性、質押 ALPHA 以收取一部分協定費用,以及解鎖 Alpha 產品之間的互操作性功能。

就治理來說,有兩個層面需要考慮。首先,ALPHA 代幣持有者可以管理特定產品的關鍵指標,包括利率、價值比率、強平罰款等。第二層涉及更廣泛的協定層面治理。根據 Alpha Finance Lab 的說法,ALPHA 所有者將能決定不同 Alpha 產品在未來如何更流暢地協同工作。

Alpha Homora 的好處

創新

Alpha Homora 帶來了從事流動性挖礦的新方式,這對流動性挖礦者及更廣泛的 DeFi 行業都有好處。Alpha Homora 用戶不需要仰賴任何中間商即可賺取更高的年收益率 (APY)。

安全審計

智能合約審計是投資者關注的主要議題。許多 DeFi 項目在沒有進行適當安全審計的情況下便已推出,相比之下,Alpha Homora 的智能合約已經過 Peckshield 的審計。您可以在此處查看 Alpha Finance 的安全審查報告

治理型代幣

將 Alpha Homora 新增到 Alpha Finance 生態系統,可為 ALPHA 代幣帶來其他協同作用。與其他 Alpha 產品一樣,代幣用於 Alpha Homora 協定治理的一部分。讓社群參與是實現長期永續性的重要一步。

Alpha Homora 的風險

強行平倉

就像採用其他含有槓桿功能的策略一樣,您必須格外小心。只有在您完全了解強行平倉風險的情況下,您才應該充值資金。在 Alpha Homora,流動性挖礦者面臨被強行平倉的風險。只要用戶對 Uniswap 及 IndexCoop 的償債能力分別維持在 80% 及 60% 以上,便不會遭到強行平倉。也就是說,一旦債務價值超過倉位價值的 80%(不包括滑動價差),就可以在 Uniswap 上對槓桿倉位進行強平。

潛在漏洞

請注意,對代碼進行審計不代表使用合約就不會面臨風險。軟體總是存在錯誤和漏洞的問題,您在與任何智能合約互動時需要牢記這一點。

以太坊計息收益池

使用 Alpha Homora 時,您可以透過計息倉位從您持有的以太坊中賺取利息。您可以將 ETH 充值至 Alpha Homora 銀行並獲得 ibETH 代幣報酬。這些 ibETH 代幣為可交易的資產,會持續賺取利息並代表您在銀行池中的 ETH 持有量。

ETH 借款人的已付利息會支付給 ETH 貸款人,與他們在池中的持有量成比例。利率則取決於銀行的利用率。利用率越高,利率也就越高。簡單來說,借款需求越高,利率就越高。

一部分已付利息會儲存在寶庫中,作為保險基金以防止黑天鵝效應發生。 

清算人和賞金獵人

Alpha Homora 平台提供了其他獨特的功能。稱為「清算人」的特殊用戶可以將有風險的倉位進行強平。若用戶的倉位價值低於相應平台的強平比率,則會發生這種情況。這表示低於強平門檻的倉位可能面臨遭手動強平的風險。清算人可獲得強平價值的 5% 作為佣金。

「賞金獵人」是另一種特殊用戶。他們可以呼叫合約中的函數,將 Alpha Homora 投資組合中的所有流動性挖礦代幣出售,以換取以太坊。在此過程中,賞金獵人將收集的 ETH 重新投資到流動性礦池中,從而獲得 3% 的總獎勵。反過來,這會減少 ibETH 代幣貸款人賺取的金額,因為他們在總礦池價值的整體權益減少了。更多詳情請看這裡。➟ 想開始使用加密貨幣嗎?於幣安買入比特幣!

總結

Alpha Homora 的推出是 Alpha Finance 生態系統的一項重要里程碑。能進入槓桿流動性挖礦的倉位對更廣泛的 DeFi 領域來說是一個重大創新。

雖然流動性挖礦是主要賣點,但其以太坊計息帳戶也可以吸引更高階的用戶。加上選擇成為清算人或賞金獵人的功能,讓區塊鏈社群可以透過多種方式與該平台進行互動。

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